Chubb Wealth籲投資者分散資產勿死守現金
財富管理公司Chubb Wealth在第四季投資展望中表示，投資者不應在全球經濟不均下退守現金，而應分散投資至債券、人工智能及另類資產。報告指出，各地區增長動力分歧，通脹波動加劇，建議重點包括固定收益、AI生態系統及基建等。
投資者正面對全球經濟前景不均的局面，Chubb Wealth在最新的第四季投資展望報告中呼籲，不應退守現金，而應分散投資至更多元化的資產類別。該報告題為「一個不再同步的世界」，指出全球經濟雖在中東局勢持續緊張下仍具韌性，但各地區之間的表現愈見分歧，美國、歐洲、日本及中國正面對不同的增長動力與制約。
與此同時，能源不確定性、貿易限制、財政開支及龐大的基建需求等因素，將令通脹較疫情前的十年更為波動。Chubb Wealth總經理Ben Rudd表示：「投資者評估2027年的投資組合時，面對不均的增長與持續的投資不確定性，答案並非退守現金。如今的投資機會比過去多年更廣闊，因此應專注建立能從多個來源賺取回報的組合，包括另類資產。」
Chubb Wealth對風險資產普遍抱持建設性態度，但對全球股票及債券整體保持中立。該公司在報告中列出第四季的四項核心投資重點：首先是固定收益以獲取收益，由於起步收益率已提高，債券可再次主要用於收入，對總回報作出實質貢獻。該公司偏好較高收益的類別，包括高收益債券、亞洲債券及美元計價的新興市場債務，並預期美元弱勢將持續，支持更廣泛的地域及貨幣分散。
其次，人工智能生態系統正不斷擴展，投資動力已超越晶片，延伸至數據中心、冷卻技術、電力生產、電網、軟件以至最終的生產力應用。第三，亞洲地區因政策路徑、估值、盈利周期及貨幣趨勢各異，在中國、日本、南韓、台灣、印度及東南亞均存在獨特的切入點。
最後，Chubb Wealth建議針對性地分配資金至另類資產，包括私人貸款、對冲基金、私募股權及基建，各類資產可發揮特定的組合功能。基建被該公司視為最偏好的另類資產類別，受惠於電氣化、能源安全、可再生能源發電、電網現代化及數碼基建等結構性推動因素。
