IMF警告對冲基金規模急增需加強監管

國際貨幣基金組織（IMF）指，對冲基金資產在過去十年增長逾三倍，至2026年初約13萬億美元，其在主權債券市場的參與亦顯著擴大。IMF警告，由於該等基金依賴槓桿且透明度不足，可能為金融系統注入風險，呼籲政策制定者加強數據收集和風險監察。

記者：李思慧， 財經及地產版主編

2026年10月7日 10:48 · 更新於 10月7日 11:12 · 全文 432 字

國際貨幣基金組織（IMF）於周二（10月7日）發布《全球金融穩定報告》其中一章，指出對冲基金在過去十年規模增長逾三倍，在交易、流動性及風險轉移方面扮演愈趨重要的市場角色。IMF同時警告，該等基金使用槓桿及整體透明度不足，可能為金融系統注入風險。

報告顯示，截至2026年初，對冲基金資產總額約達13萬億美元，遠高於2013年的4萬億美元。IMF指出，對冲基金的增長主要來自槓桿，包括通過衍生工具達成的合成槓桿。

在主權債券市場，尤其是美國國庫券市場，對冲基金的參與顯著增加。目前該類基金在美國國庫券市場所佔比重為9%，高於2022年的4%。

IMF認為，對冲基金參與度提升有助提高市場效率，但亦警告稱，當市場環境轉差時，這些基金可能放大壓力，尤其因為其使用槓桿及承受風險的限制較少。IMF形容對冲基金「本質上不透明」，令外界難以準確評估其風險承擔。

IMF呼籲政策制定者設法填補數據缺口，並加強對該行業的風險監察，以應對潛在脆弱性。有關報告的完整版本將於10月13日公布。

李思慧

財經及地產版主編

主理財經及地產版，涵蓋港股、樓市、外匯儲備及本地企業動向。