內地加強徵稅 富裕人士檢討離岸信託
內地當局近期修例，對離岸信託實施20%入息稅，並開始對離岸保單收益追稅。此舉令不少富裕人士重新評估其信託結構及投資組合，可能影響資金流入香港及新加坡等地的資產配置。
內地當局持續打擊離岸財富逃稅，律師及顧問表示，這項行動正迫使富裕人士重新審視其信託架構及投資持倉。自七月下旬起，當局修改規則，對離岸信託徵收20%入息稅；北京及杭州等主要城市的稅務機關，亦已開始對離岸保單的收益追稅。
這些措施引發部分富有人士急忙評估稅務負擔、籌集資金繳稅，以及重整投資組合。外界關注北京可能進一步擴大稅務打擊及對離岸財富的審查範圍。
根據顧問公司波士頓諮詢（BCG）今年初的報告，內地超高淨值人士存放在香港、新加坡及其他低稅率地區的資產，總值高達1.2萬億美元。瑞士寶盛（Julius Baer）及畢馬威（KPMG）的報告顯示，超過一半內地超級富豪使用離岸家族信託管理財富，涉及數千億美元資產。
中華會計師事務所稅務合夥人羅大衛（David Luo）表示，對離岸信託徵稅將為維持信託結構帶來「巨大負擔」。這類信託近年因愈來愈多內地企業在港上市而變得普及，為創辦人解鎖數十億美元資金，以投資美元計價產品。
新例實施前，離岸信託一直處於監管灰色地帶。七月下旬出台的規則，對轉移股份、物業或其他資產至離岸信託時的增值部分，徵收20%稅款；此類信託及其控制的離岸實體所產生的收入，亦須每年按20%繳稅。由2023年1月起未繳的資產增值稅，以及2026年前未申報的信託收入，須在90天內補報。
部分客戶正考慮解散信託，或者透過較小型的離岸資產管理公司進行投資。律師及財富顧問表示，有人可能被迫出售資產套現繳稅。一名新加坡律師指出，超過一半客戶準備申報資產並繳稅，其餘則考慮解散信託；部分人更考慮在近期市況波動下，沽出內地A股籌集現金。
分析認為，隨着內地房地產市場低迷，省政府來自土地銷售的收入減少，當局需要開拓多元化稅源。是次打擊離岸財富的行動，短期內可能減慢資金南下流入香港及其他亞洲財富中心的步伐。此外，有家族辦公室合夥人透露，客戶除了擔心稅務合規外，亦憂慮當局會調查他們當初如何將資金轉移出境。
