洛鉬第三季收入升42%，盈利增40%
洛陽鉬業第三季收入同比升42%，盈利增40%，但股價近一年跌咗11%，市盈率得7.5倍，係近一年低位。
洛陽鉬業第三季收入同比升42%，盈利增40%，但股價近一年跌咗11%，市盈率得7.5倍，係近一年低位。
- 收入719.7億CNY，同比升41.9%
- 盈利78.7億CNY，同比升40.3%
- 股價13.01HKD，市盈率7.5倍
一句話結論：盈利好，但股價跌到近一年低位
業績數字
截至2026年9月30日止三個月，與上年同期比較。數字直接抄錄自公司公告。
| 項目 | 今期 | 上年同期 | 變幅 |
|---|---|---|---|
| 收入 | 71,970.5 百萬CNY | 50,720.0 百萬CNY | +41.9% |
| 毛利 | — | — | — |
| 股東應佔溢利 | 7,867.3 百萬CNY | 5,608.0 百萬CNY | +40.3% |
| 每股基本盈利 | 0.37 CNY RMB Yuan per Share | 0.26 CNY RMB Yuan per Share | +42.3% |
發生咗咩事
洛陽鉬業（CMOC）公佈截至2026年9月30日止三個月嘅業績。收入係71,970.5百萬人民幣（即約719.7億），比舊年同期升咗41.9%。股東應佔溢利（即係公司賺到嘅錢）係7,867.3百萬人民幣（約78.7億），升咗40.3%。每股基本盈利（即係每張股票賺到嘅錢）係0.37人民幣，比舊年同期嘅0.26人民幣升咗42.3%。
公司冇派股息。公告話收入同盈利數字係第三季嘅，資產負債表係同2025年年底比較。
點解會咁
盈利升咗40%，主要係因為收入升咗42%，即係生意做大咗。收入同盈利嘅升幅差唔多，顯示盈利增長主要嚟自收入增加，而唔係靠慳成本。
公司仲提供咗一個「經調整股東應佔溢利」，即係撇除一次性項目（例如賣資產或者特別收益）之後嘅盈利，呢個數字係7,729.5百萬人民幣，升咗32.9%。呢個調整後嘅盈利升幅細過未調整嘅，表示今期嘅盈利入面有啲一次性收益撐高咗。不過，就算睇調整後數字，盈利仍然升咗超過三成，表現算係幾好。
用人話講
洛陽鉬業係一間開礦嘅公司，主要喺非洲同中國挖礦石，例如用嚟造鋼嘅鉬同埋用嚟做電車電池嘅鈷。你日常生活用到嘅手機、電動車、甚至建築鋼材，都可能用咗佢哋挖出嚟嘅嘢。呢間公司賺錢主要靠賣呢啲礦石，收入高咗，盈利就跟住升。
帳目要留意乜嘢
我哋用系統檢查咗八項帳目，包括現金流對盈利、應收帳（即係客戶未找嘅錢）、存貨、應付帳（即係公司未找畀供應商嘅錢）、其他收入、實際稅率、借貸同派息。全部檢查都冇觸發警示。不過要留意，呢個只係基本檢查，唔係審計，冇發現異常唔等於盤數完全冇問題。
股價點睇
股價而家係13.01港元，係52週低位附近（52週低位12.73港元）。過去一年股價跌咗10.8%，近三個月跌咗22.7%。公告係收市後出嘅，市場未開波，所以股價未反映呢份業績。
用市盈率（即係股價除以每年每股盈利）嚟睇，而家市盈率約7.5倍。上年同期業績公布前後，股價18.17港元，市盈率約14.9倍。即係而家市場畀呢間公司嘅估值，係上年同期嘅一半左右。
我哋嘅估算
17.38 HKD（12個月），較現價 +33.6%。
計法：年化每股盈利 1.7384 × 10.0 倍。上年同期市盈率約14.9倍，而家得7.5倍，用10倍（行業常見中位數）做目標，反映盈利好但市場氣氛差
風險
- 盈利入面有一次性收益撐高，調整後盈利升幅細啲
- 股價近一年跌咗11%，市場對呢間公司信心唔夠
- 礦業受環球經濟影響大，收入可能跌
資料來源：洛陽鉬業季度業績公告（香港交易所披露易）。
本文由 METROHK 財經組根據公司刊發嘅業績公告及公開市場數據整理，只作資訊參考，不構成任何投資建議或買賣邀約。文中目標價為本站按公告數字所作嘅估算，並非預測，股票價格可升可跌，投資前請自行判斷或諮詢持牌顧問。
